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Nos últimos anos, tem ganhado destaque na mídia, e também entre os investidores mais conservadores, a aplicação denominada de LCI – Letra de Crédito Imobiliário. Porém, nem todos conhecem bem este tipo de investimento. Basicamente, a LCI é um título de crédito lastreado por créditos imobiliários, garantidos esses por hipoteca ou por alienação fiduciária de coisa imóvel.
As letras imobiliárias são um investimento de renda fixa que tem lastro, fundamento, em crédito imobiliário. Esse tipo de instrumento foi concebido, dentre outros motivos, para incentivar o mercado de crédito imobiliário no País.
Até hoje, no Brasil, a poupança é o grande instrumento de financiamento habitacional. Mas nos últimos anos o Governo criou e incentivou vários outros meios para captar recursos para o crédito imobiliário, sendo um deles a LCI.
Uma das vantagens das letras de crédito imobiliário é a isenção de Imposto de Renda para o pequeno investidor. Porém, não podem ser resgatadas a qualquer momento, como normalmente ocorre com os CDBs. Elas têm prazos que variam de 2 meses a 3 anos, ficando a cargo do investidor definir qual é o prazo mais conveniente, de acordo com as opções disponíveis pelo banco emissor.
O valor do investimento é atualizado por índices de preços, sendo o mais comum o CDI líquido (sem o desconto da alíquota do IR). Além disso, é garantida pelo FGC (Fundo Garantidor do Crédito) até a quantia de R$ 250.000 (por instituição e por CPF).
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Mas uma desvantagem do LCI é o valor alto da aplicação mínima, geralmente começa em R$ 30 mil, sendo que boa parte das instituições só aceita quantias a partir de R$ 50 mil. Já em bancos pequenos e médios, há uma rentabilidade superior à dos grandes bancos e a aplicação inicial mínima é menor e varia entre R$ 1 mil a 10 mil.
E como toda operação, há riscos. Na LCI o maior deles é a instituição financeira não conseguir honrar com os pagamentos acordados, seja por falência ou por problemas relacionados à carteira de crédito. No entanto, o FGC oferece a proteção de até R$ 70 mil por conglomerado financeiro.
